BCI theo MSBS


Triển vọng năm 2015 của BCI chưa có nhiều yếu tố đột biến. Các dự án đất nền đang trong thời gian trì hoãn và chưa có động thái mạnh mẽ nào triển khai. Trong khi đó, tiến độ của 2 dự án An Lạc Plaza và Nhất Lan 5 vẫn còn khá chậm, dự án Phong Phú 4 còn 10 ha chưa thể ghi nhận. Kế hoạch đặt ra trong năm 2015 dè dặt, DT: 380 tỷ đồng, 120 tỷ đồng LNST. Với mức giá đang giao dịch hiện tại: 19.800 đồng/CP, và P/E, P/B lần lượt là 14,71 và 0,81, chúng tôi khuyến nghị NĐT cần thêm thời gian theo dõi.

--------------------------------
§ Năm 2014, Lợi nhuận sau thuế tăng nhẹ: Doanh thu thuần năm 2014 đạt 241 tỷ đồng, đạt 62% kế hoạch đề ra, giảm 31% (109 tỷ đồng), so với năm 2013.

§ Kế hoạch trong năm 2015: Công ty thận trọng đặt mức kế hoạch năm 2015.

Theo dự báo chu kỳ năm 2015 – 2017, là chu kỳ tăng trưởng của thị trường Bất động sản. Tuy nhiên, theo nguyên tắc thận trọng và chắc chắn, BCI đã đặt kế hoạch doanh thu 380 tỷ, kế hoạch lợi nhuận 120 tỷ đồng. DT và LN của BCI trong năm 2015, tập trung vào các dự án:

Dự án An Lạc Plaza: Là dự án quan trọng của BCI trong năm 2015. Hiện dự án đang chờ phê duyệt điều chỉnh dự án của Ủy ban Nhân dân thành phố. Quy mô dự án hơn 500 tỷ đồng, hiện nay giải ngân được khoảng 270 tỷ đồng, xây dựng móng, thời gian dự kiến giải ngân vào đầu quý II/2015. Thời điểm bàn giao đầu năm 2016.

Dự án Nhất Lan 5: Dự án nhà dân có quy mô nhỏ với 299 căn (diện tích 45- 75 m2). Hoàn tất điều chỉnh quy hoạch, đang tiếp tục triển khai xin chủ trương đầu tư và giấy phép xây dựng.

Dự án Phong Phú 4: Triển khai giải ngân trong quý I/2015. Giải ngân hết lượng tồn kho năm 2014: 393 tỷ đồng.

Và các dự án khác như: Dự án Nhất Lan 2 và 3, Chuyển nhượng dự án Đông Tây (trị giá 80 – 100 tỷ đồng), bán đất nông nghiệp trong Khu Công nghiệp Lê Minh Xuân, lợi nhuận từ trung tâm mua sắm Big C và một số dịch vụ khác.

Ngoài ra, cũng theo lãnh đạo BCI, trong năm nay công ty cũng mở rộng sang thi công các dự án BOT theo các tuyến đường Nhà nước ở gần các dự án của BCI nhằm tạo giá trị cho các khu đất. Công ty cũng dự kiến sẽ thực hiện liên doanh với đối tác Pháp (Cavi Retail Limited) để mở rộng siêu thị Big C, mục tiêu mang về lợi nhuận khoảng 30 tỷ đồng. Ngoài ra, sắp tới doanh nghiệp cũng sẽ hợp tác với Tập đoàn Casio trong việc mở rộng thêm các siêu thị khác.