Phần 2


Trong phần này tôi xin diễn giải cụ thể cách thức tiếp cận vào thị trường chung cùng với những nguyên tắc chung - Những nguyên tắc chung rất có thể bạn đã được biết rồi. Những nguyên tắc chung này hầu hết đúng cả với đầu tư lẫn đầu cơ.
Để bắt đầu đầu cơ thì phải có vốn. Nguồn vốn thực sự rất quan trọng, trong đầu tư cũng như đầu cơ cần phải có biện pháp bảo toàn vốn. Tức là phải biết hạn chế thua lỗ - một trong những nguyên tắc quan trọng nhất. Việc tích lũy vốn để tham gia thị trường mất rất nhiều thời gian và gặp nhiều khó khăn. Người đầu cơ phải là người bán bảo hiểm cho mình, và cách duy nhất để tiếp tục cuộc kinh doanh là bảo toàn vốn, không cho phép thua lỗ đến mức nguy hiểm cho việc đầu tư. Là nhà đầu cơ bạn không nên mất nhiều thời gian, tâm trí theo đuổi những vụ mua bán mà thua lỗ đã rõ ràng ngay trước mắt, nên hạn chế thua lỗ dưới 10%. Thị trường luôn vận hành luôn có những cơ hội mới.

Trong cách thức tiếp cận mà tôi trình bày thì: Đầu cơ là nương theo xu hướng của thị trường và kiếm lợi từ những chuyển biến xu hướng đó. Một trong những sai lầm của những người tham gia thị trường là mua bán quá nhiều và đánh bạc trên những dao động nhỏ của cổ phiếu. Nếu bạn quá chú ý vào những dao động nhỏ của cổ phiếu thì bạn sẽ bỏ lỡ xu hướng lớn của thị trường. Quan tâm tới xu hướng của thị trường là rất quan trọng vì hầu hết các cổ phiếu riêng biệt hoạt động theo xu hướng thị trường. Vậy vấn đề là nhận ra xu hướng hiện tại của thị trường.
Để bắt đầu với một cổ phiếu cụ thể nào đó thì điều đầu tiên là cần đánh giá về xu hướng chính của thị trường. Thị trường vận động theo xu hướng nhưng không phải lúc nào cùng đơn thuần theo một xu hướng lên hay xuống, nó có thể đi ngang. Vậy rõ ràng là chỉ có thể đầu cơ tại những thời điểm thị trường trong xu hướng đi lên. Thời gian thị trường đi ngang hay xuống dốc là những giai đoạn quá độ mà người đầu cơ phải có kiên nhẫn đứng ngoài thị trường. Thị trường không phải lúc nào cũng thích hợp để mất hàng tiếng đồng hồ theo dõi, chỉ những lúc thích hợp sự tập trung theo dõi là cần thiết. Sự mua bán của những người trong thị trường lúc đó là của những người sai lầm? Kể cả các quỹ đầu tư cũng không thể chống lại xu hướng của thị trường, bởi vì thị trường ngày nay không dễ bị chi phối và tạo ra các biến động giả tạo. Không thể thực hiện việc mua đáy bán đỉnh vì vậy một người đầu cơ không nên cho rằng giá hiện tại của một cổ phiếu là cao hay thấp mà nên quan tâm đến xu hướng hiện tại của thị trường. Đầu cơ không giống những ngành kinh doanh khác, không phải có thể kinh doanh mỗi ngày hay mỗi tuần trong suốt năm, cũng không thu về những khoản tiền đều đặn mỗi cuối tháng, người đầu cơ chỉ có thể kiếm được nhiều lợi nhuận khi thị trường có những biến động xu hướng. Bạn cũng không nên hiểu đầu cơ theo xu hướng là chạy theo đám đông. Như điều tôi muốn nói là trong giao dịch nên đơn thuần đi theo xu hướng thị trường.

Để nhận ra sự chuyển động trong lòng thị trường của các dòng cổ phiếu thì cần thiết theo dõi cổ phiếu theo ngành và nhóm ngành. Tình hình kinh tế vĩ mô có tác động tới các doanh nghiệp trong cả ngành và nhóm ngành. Những động thái tăng giá đầu tiên của một số cổ phiếu tăng giá trong nhóm có thể báo hiệu trước xu hướng tăng giá của nhóm. Và ngược lại sự mất giá mạnh của một số cổ phiếu nào đó lại là tín hiệu nguy hiểm báo hiệu trước sự đi xuống đáng kể của cả nhóm. Sự theo dõi theo nhóm cổ phiếu cũng giúp cho việc xác định những nhóm cổ phiếu năng động trong những ngành đang phát triển mạnh và những nhóm cổ phiếu thường có ít những biến động lớn, ít những biến động mang tính xu hướng và vì vậy khó kiếm lời từ những nhóm này.
Một trong những điều cốt yếu khi đầu cơ là nếu lời thì cứ để tiếp còn lỗ thì không bao giờ để lâu. Khi mua được một cổ phiếu đang tăng giá thì điều chúng ta lo lắng là mất đi lợi nhuận mà cổ phiếu đó đã mang lại, và khi không có cơ sở chắc chắn vì lo sợ bạn sẽ bán chúng ra quá sớm, trong khi thua lỗ bạn lại chần chừ hy vọng những đợt phục hồi giá. Rất khó để làm giàu theo cách làm ăn “cò con” như vậy. Nếu bạn lo lắng và bán ra cổ phiếu sớm khi nó đang tăng giá điều đó còn cho thấy bạn tham gia thị trường đặt cược trên những dao động nhỏ chứ hoàn toàn không đầu cơ theo sự xác định xu hướng. Điều quan trọng ở đây là phải kiếm được nhiều từ những quyết định đúng – Đó cũng là điều khác biệt giữa những người chuyên nghiệp và không chuyên. Mặt khác khi bạn đã có được một lợi nhuận đáng kể từ cổ phiếu thì nên tìm kiếm tín hiệu nguy hiểm để rút lui khỏi thị trường. Không có gì là chắc chắn khi giá trị của cổ phiếu chưa chuyển thành tiền thật. Nhưng vấn đề là làm thế nào để nhận ra thị trường đang ở đâu trong một xu hướng?

Phần tiếp theo tôi muốn trình bày là về cách thức mua bán trên thị trường. Để đi theo xu hướng thị trường một cách chắc chắn thì người đầu cơ chỉ tích lũy thêm cổ phiếu khi giá cổ phiếu cũng tăng lên, và mỗi lẫn mua vào như vậy lần sau giá phải cao hơn lần trước. Áp dụng cách thức mua trung bình tăng sẽ giảm thiểu rủi ro cho người đầu cơ. Đây là cách “đa dạng hóa trong một cổ phiếu”. Thông thường các nhà đầu tư sẽ muốn mua vào với giá thấp nhất phải trả cho số cổ phiếu họ nắm giữ. Nhưng đó không phải là cách để nương theo xu hướng. Giả sử với số vốn 100 triệu cho một chứng khoán, ở lần mua đầu tiên chỉ nên mua khoảng 30 triệu, lần thứ 2 mua vào 40 triệu và mua hết ở lần thứ 3 là 30 triệu nữa. Tại mỗi lần mua mức giá lần sau phải cao hơn mức giá ở lần trước. Một cách thức mạo hiểm là bạn lại theo đuổi một giao dịch thua lỗ khi áp dụng mua trung bình giảm, tức là mua vào nhiều hơn mỗi khi cổ phiếu xuống thấp hơn, nhằm mục đính giảm chi phí bình quân. Ví dụ như: bạn mua một lô cổ phiếu giá trị 200 triệu ở mức giá 50, khi giá giảm xuống 48, bạn lại mua thêm vào 200 triệu nhằm làm giảm giá mua bình quân xuống 49, rồi khi giá giảm xuống 45 bạn lại mua vào 300 triệu nữa. Cứ như thế áp lực tăng lên dần khi giá giảm xuống thấp hơn (Tuy không thường xuyên lắm nhưng một cổ phiếu cũng có thể giảm từ 70 xuống 20 hoặc là về 0). Không nên bình quân giá kiểu để gỡ gạc, bạn đang trông chờ vào một chuyển động phục hồi giá trong một xu hướng đi xuống của cổ phiếu chứ hoàn toàn không dựa trên một xu hướng đi lên thực sự của cổ phiếu, theo cách này người tham gia thị trường đang mất đi cả vốn lẫn thời gian vì theo đuổi một cổ phiếu giảm giá. Nếu thua lỗ xảy đến trong cách thức mua trung bình tăng người đầu cơ có thể rút lui khỏi thị trường với một khoản lỗ nhỏ vì bắt đầu với một số vốn vừa phải.
Ngược lại đối với bán, tất cả cổ phiếu sẽ bán ra chỉ trong một lần. Việc bán ra dứt khoát sẽ ngăn không cho thua lỗ lớn hơn, bảo vệ được lợi nhuận đã có và cũng tránh cho việc giao dịch trở nên phức tạp. Ở đỉnh của một xu hướng của thị trường hay một cổ phiếu riêng biệt giá cổ phiếu có một sự đảo chiều mạnh và rất nhanh vì thị trường lúc đó đang rất nóng. Yếu tố thời gian lại trở nên đặc biệt quan trọng.

Nếu bạn tham gia thị trường chứng khoán đã lâu và bạn có kinh nghiệm thì bạn có thể xác định được những yếu tố, những điều kiện cơ bản cho sự tăng giá của thị trường chung hay một cổ phiếu nào đó sắp tới, đó cũng là những nhân tố cần thiết trong đầu cơ. Nhưng đối với đầu cơ điều đó là để có được sự chuẩn bị tốt hơn, nó không là nhân tố trực tiếp trong những quyết định giao dịch cổ phiếu. Chính sự vận động của thị trường, của nhóm ngành, của cổ phiếu mới là nhân tố trực tiếp. Không nên cố gắng đoán trước thị trường. Đầu cơ theo xu hướng là nhận ra xu hướng hiện tại và nương theo những xu hướng đó.

Đây là cách thức tham gia thị trường chung mà tôi muốn gửi tới bạn. Để có thể thực hiện giao dịch trên thị trường thì mỗi nhà đầu tư, đầu cơ đều dựa trên một cơ sở nào đó để chọn lựa cổ phiếu – “Quy luật cho sự chỉ dẫn”. Bạn có quen biết một ai đó là nhà đầu tư thành công trên sàn? Và bạn có biết được cách thức mà họ đang sử dụng để giao dịch trên thị trường? Những cách thức mà những nhà đầu tư đó đang sử dụng có khác biệt với những điều mà tôi đã dẫn ra ở đây? Rất mong được cùng các bạn hợp tác và chia sẻ.
Email: anhhungvominh@yahoo.com.vn

Xin cảm ơn!