Nhân đọc qua cái báo cáo soát xét 6 tháng, gạch đầu dòng vài nhận xét, các bác xem xét


1) Tiền mặt: tồn quỹ tiền mặt lớn ~ 102 tỷ đồng trong đó 100 tỷ gửi Ngân hàng
2) Đầu tư tài chính: trích dự phòng 42.6 tỷ, tăng khoảng 28 tỷ so với đầu năm, do trích dự phòng các khỏan đầu tư vào SHS….
3) Tồn kho: 770 tỷ đồng, tăng so với đầu năm 210 tỷ (chi tiết các khỏan mục bên trong), nhưng cho thấy cty vẫn găm hàng, bán ra không nhiều, như vậy giá vốn của công ty vẫn ở mức thấp.
4) Chi phí xây dựng dở dang: đáng kể là 57.5 tỷ đồng đã chi để mua 83.665 m2 đất Long Thành Đồng Nai (đã được giao đất), ngoài ra còn 3.3 tỷ sở hữu lô đất 9D2
Như vậy giá thành chỉ 680,000 đồng/m2 đất Long Thành, Đồng Nai, đáng quan tâm
5) Cổ đông lớn gồm 3 vị đang bị chửi như ....đang nắm giữ 42.5% số lượng cổ phiếu TLH.
6) Lưu chuyển tiền tệ từ HDKinh doanh chính vẫn dương tới 94 tỷ đồng, cho thấy hoạt độgn kinh doanh chính của TLH là khá, nhanh nhạy với thị trừong sắt thép. Rủi ro thua lỗ đều vì đầu tư tài chính và làm thiệt hại HĐKD chính.


Nhận xét sơ bộ,
TLH tình hình tài chính ổn định, tiền mặt tồn lớn , giá vốn hàng bán rẻ, có quỹ đất rẻ tại Long Thành, có lưu chuyển tiền tệ dương từ hoạt động kinh doanh chính…Quá ổn để đầu tư, nhất là tình hình bà con “liều ăn nhiều” đang bị các công ty CK thân thương xả margin ác liệt nên cung giá rẻ vô thiên lủng, tha hồ căn mua giá thấp cho ai tính dài hạn một chút (đến cuối năm chẳng hạn), còn đầu cơ thì xin can, vì TLH còn tới hơn 30 triệu lưu hành bên ngoài, quá lớn để các đội lái đò, chèo thuyền…quan tâm.

Hạn chế: đàu tư tài chính không hiệu quả
Nếu TLH không đầu tư tài chính (giả sử) thì thực tế 2 quý đầu năm đã hoàn thành quá 50% kế hoạch rồi. Do đầu tư tài chính nên chỉ xong có 22.5% Kế hoạch
.
Kiến nghị: tập trung vào HĐ chính, cho bác Vinh ra khỏi HĐQT để khỏi tư vấn đầu tư nữa.