Bác lại moi bài em lên rồi.

Em gom NHS từ giá 23 vào cuối tháng 06, đến nay 27 rồi, với kết quả kinh doanh chỉ tính RIÊNG CÔNG TY MẸ thì năm nay NHS vượt chỉ tiêu chia cổ tức 30%. (1)

Sáu tháng cuối năm là mùa thu hoạch bội thu mãnh liệt nhất của ngành đường do mua lễ hội, khai giảng ... (moon, haloween, noel, new year, lunar, valentine, woman day ...) nhu cầu quà biếu & bánh kéo tăng cao, nhu cầu tiệc tùng nước ngọt & sữa tăng cao. Như vậy có khả năng cổ tức năm nay NHS sẽ tăng vượt mức 40%. (2)

Sự kiện găm hàng được thấy khá rõ với đơn từ của hầu hết các công ty xin nhập đường vì không có hàng sản xuất. Trong khi đó hàng tồn kho tại SBT, NHS và một vài cty đường khác đều tăng lên. Không phải không bán được hàng mà không muốn bán giá thấp. Một vài tổ chức xin nhập đường nhưng sẽ không chuẩn bị kịp cho 2012. Cho nên 2012 năm nay ngành đường sẽ lại được bội thu. (3)

Do qui mô công ty ngày càng lớn, nhưng lượng tiền mặt không được tăng mạnh (vốn đl chỉ có 100 tỉ) nên buộc NHS nghĩ đến việc tăng vốn đl bằng cách mời chào bán mệnh giá. Hội đồng đã thông qua nghị quyết tăng vốn 1:2. Với sự tăng vốn này, thanh khoản cô đặc của NHS sẽ được tháo gỡ một phần. Đồng thời cổ tức được chia cho CP pha loãng có thể hơn 40% trước tăng vốn. (4)

Một khía cạnh khác nữa là chỉ tiêu niêm yết tháng 9 sẽ là 120 tỷ vốn điều lệ, NHS có EPS khá lớn, không ngoại trừ khả năng NHS sẽ chia thêm cổ tức = cổ phiếu trích từ nguồn chưa phân phối. (5)

Chưa kể NHS còn có 2tr CP mía đường SEC và một số công ty mía đường con. Phần này chưa được tính vào BCTC của NHS. SEC ngoài mía đường còn có bán điện, lãi khá nhiều vì nguyên liệu bã mía gần như miễn phí. Năm 2011, SEC là công ty thứ 2 về chia cổ tức 42%. Năm nay SEC cũng chuẩn bị tăng vốn chào bán mệnh giá 5:1. (6)

Một thông tin hỗ trợ thêm cho NHS cũng như các công ty mía đường là CP hạn chế nhập khẩu các nguyên liệu cũng như hàng hoá nếu trong nước có thể sản xuất được. Nếu quota không được cấp trong 2012 thì khả năng cả 2013 ngành mía đường vẫn còn rất tốt. Đủ thời gian cho các công ty mía đường tích luỹ nội lực, củng cố lòng tin khách hàng & cũng là các công ty nhập khẩu đường (nếu thiếu cung). (7)

Lãi suất 6 tháng cuối năm và dự tính 2013 vẫn tiếp tục giảm, lợi nhuận ngành đường tiếp tục đã cao lại còn tăng mạnh (hấp thụ nhanh & dễ từ vốn bơm), đủ thời gian tích luỹ thêm eps và phát hành tăng vốn -> tiền mặt nhiều hơn -> dễ hoạt động hơn. (8)

Từ (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8), cho thấy NHS là một trong các công ty tuy không phải đầu ngành nhưng sẽ có mức tăng trưởng mạnh nhất. Trên cương vị người đầu tư, tỉ suất mong muốn của em cầu mong đạt 60% - 70% /năm (kể từ việc tăng vốn, cổ tức và tăng giá cổ phiếu). Và cũng không khó lý giải tại sao NĐT nước ngoài mua ròng NHS trong 5 tuần nay.

Huhu xin các ly bự chỉ thêm cho em, em chỉ biết được như này thôi, huhuhu. Mong sao nó đúng chứ không em mất ghế, huhuhu. Ly Bự nào vào bình loạn cứu em với.