Tôi phân tích VN-Index theo một giả định sau:

Chu kỳ sóng Elliott bắt đầu hình thành sóng thứ 1 vào khoảng tháng 3 năm 2005, thông thường sóng 1 được hình thành sau một thời gian dài tích lũy, kh ối lượng giao dịch ở thời điểm này rất ít, thông tin từ các công ty niêm yết trên sànchưa tốt, thị trường đi sideway trong một thời gian dài đến khi những thông tin tốt bắt đầu xuất hiện, khối lượng mua tăng đáng kể, đỉnh sóng số 1 là ngày 24/4/2006, lúc này tt bắt đầu điều chỉnh giảm hình thành sóng thứ 2.

Theo lý thuyết sóng Elliott, sóng số 2 là sóng điều chỉnh của sóng số 1, nhưng điểm thấp nhất của sóng số 2 (đáy sóng 2) không bao giờ thấp hơn điểm bắt đầu của sóng 1 (xem đồ thị); ở cơn sóng này sự thoái lùi của đồ thị giá thường giao động ở ngưỡng 38.2% - 61.8% của Fibonacci Retracement. Phân tích đồ thị weekly của VN-Index, sóng số 2 ngừng đúng mức 50 % của Fibo.








Nếu phân tích kỹ hơn, chúng ta sẽ thấy giao dịch tương quan ở các đỉnh và đáy sóng có sự phân phối phù hợp với tâm lý của thị trường, thông thường là những ngày đột biến về khối lượng giao dịch.

- Sóng số 3: thông thường là sóng lớn nhất và mạnh nhất trong các đợt sóng, giá trị thường cao nhất trong các sóng.Đỉnh cao nhất của sóng 3 thường cao hơn so với sóng một với tỷ lệ 1,618 : 1 tức cao hơn fibo 161.8%. Nếu phân tích đúng sóng Elliott các nhà đầu tư chuyên nghiệp rất kỳ vọng vào sóng số 3 này.

- Sóng số 4:

Đây là sóng điều chỉnh của sóng 3, giá có khuynh hướng đi xuống đôi khi kéo dài răng cưa trong một đoạn thời gian để thị trường có thể hình thành đợt tăng mới bứt phá đỉnh cũ trong quá khứ của sóng 3, điều này dẫn đến sự hình thành của sóng 5.

Tất nhiên trong các sóng chính sẽ có xuất hiện nhiều sóng nhỏ khác, nên việc phân tích đâu là đỉnh & đáy sóng ; điểm để xác định các điểm sóng là điều khó khăn đối với các nhà đầu tư. Trong đồ thị Vnindex rất dễ đưa ra các lựa chọn khác nhau giữa các nhà phân tích trong việc đếm sóng, việc chọn sóng 3, 4 và 5 sẽ trở nên lẫn lộn. Tôi đưa ra căn cứ riêng của mình trong việc chọn lựa sóng số 4, vì theo Lý thuyết sóng Elliott, sóng số 4 thường nằm ở mức hỗ trợ 38.2% của Fibonacci. Đây là điểm quan trọng nhất trong việc xác định sóng số 4. Việc hình thành sóng 4 của Vnindex có trải qua
thời gian khá dài và xuất hiện 3 sóng điều chỉnh khác là A, B và C hoặc a,b,c

Sóng số 5: Đây là đợt sóng cuối cùng của 5 con sóng chính. Khối lượng giao dịch của sóng 5 khá lớn, tuy vậy thông thường vẫn nhỏ hơn sóng 3, giá trị đỉnh của sóng 5 không nhất thiết lúc nào cũng phải cao hơn đỉnh của sóng 3 (đây là điểm cần quan tâm cái key nằm ở chỗ sau sóng 5 sẽ là các đợt điều chỉnh, theo thông lệ thường sóng 5 phải là sóng có đỉnh cao nhất). Điều đáng nói là những nhà kinh doanh “không chuyên nghiệp” thường mua vào ở những điểm gần cuối sóng 5. Vào cuối con sóng 5, thị trường nhanh chóng chuyển hướng thành một xu thế cực kỳ xấu, lúc này sẽ bắt đầu xuất hiện các đợt sóng điều chỉnh A, B, C. Việc xác định sóng số 5 là vô cùng quan trọng, vì tiếp sau đó sẽ là một đợt điều chỉnh kéo dài của thị trường, tâm lý xả hàng ào ạt khi nghĩ rằng thị trường đã lên đến cực đỉnh và không thể nào vượt qua giá trị quá khứ trước đó của nó (có nghĩa là đỉnh của sóng 5 thấp hơn sóng 3), điều này đã khiến cho tâm lý các nhà đầu tư trở nên cực e ngại, họ nghĩ rằng giá trị cp sẽ không thể nào tăng hơn được, thế là xu thế bán ào ạt đổ ra làm thị trường tụt dốc. Theo tôi, không thể lấy điểm số 2 làm đỉnh của sóng 5 vì lý do lúc này thị trường vẫn còn kỳ vọng chu kỳ tăng, bằng chứng là tâm lý nhà đầu tư đẩy giá lên liên tiếp trong 3 lần (tripble top), đỉnh sau cùng mới thực sự được chọn làm đỉnh số 5

Sau đỉnh này thị trường điều chỉnh down liên tục hình thành các đợt sóng A, B, C (xem đồ thị). Trong các sóng điều chỉnh A, B, C cũng có các sóng nhỏ đúng theo lý thuyết sóng Elliott.

- Ở đợt sóng A: Vnindex có các sóng điều chỉnh lần lượt là 1, 2, 3, 4, 5 thông thường sóng A sẽ là sóng giảm có giá trị lớn nhất. Xem hình vẽ (mũi tên chỉ chiều của sóng, đỉnh sóng bắt đầu tử đỉnh sóng V, đáy sóng kết thúc bằng điểm A. Trong sóng giảm A cũng sẽ có 5 sóng con được đánh số từ 1 đến 5 theo đúng lý thuyết sóng.

Sóng B: cũng có sự hình thành theo quy luật sóng Elliott, ở đồ thì Vnindex, sóng B được hình thành từ 3 sóng con a, b, c. Giá trị của sóng B đạt khoảng 23.6% đến 38.2% của Fibonacci. Chú ý đợt retrace của sóng B thường tạo nên vai phải của mô hình Head & Shoulders (khoanh tròn). Đợt retrace này là cơ hội thoát khỏi thị trường, ở Vnindex, thị trường phản ứng quá nhạy, tâm lý xấu nên sóng B đi chưa hết mức đến 38.2% là đã đảo chiều. Và đợt downtrend tiếp theo sẽ là sóng C, ở tại đây chúng ta nên bán sạch cp, vì bao giờ sóng C cũng là sóng có đáy thấp nhất trong các sóng A, B, C, giá trị của sóng C đôi khi cũng gần như tương đương với sóng A, có nghĩa tâmlý và tình hình thị trường ở giai đoạn này là cực xấu. Tâm lý bán tháo cp thể hiện rõ rệt cho đến khi Vnindex phá mức hỗ trợ 300.

- Sóng C: thông thường sóng C sẽ tiếp tục xu hướng của sóng A ở mức 38.2% – 61.8% của Fibonacci projection.Ở Vnindex, đợt sóng C dường như kết thúc khi đồ thị giá chạm mức hỗ trợ 38.2% . Lúc này thị trường sẽ bắt đầu sang giai đoạn tích lũy mới để hình thành đợt tăng mới.Do đó lực tăng sẽ là không nhiều và sự side way sẽ là chủ đạo trong thời gian dài.

- Tuy nhiên: do việc phức tạp trong quá trình phân tích sóng, rất có khả năng đợt điều chỉnh kỳ này mới chỉ là sóng nhỏ số 1 trong quá trình hình thành nên sóng C.
Một chu kỳ sóng kết thúc, mở ra một đợt sóng mới theo lý thuyết sóng Elliott. Chu kỳ này cũng có các bước sóng tương tự.

Sóng tăng số 1 lại bắt đầu: hình thành tại điểm C, và kết thúc vào ngày 14/4/2009 VN-Index đạt giá trị 630 điểm.

Sóng điều chỉnh giảm số 2: Retrace của sóng số 1 ở mức 50 % theo Fibonacci Retracement đạt 423 điểm (điểm số 2 theo hình vẽ).

Sóng tăng số 3: chính thức hình thành tại điểm kết thúc sóng 2 theo lý thuyết sóng Elliott đã nêu trên đầu bài viết – Sóng số 3 thường kết thúc ở tỷ lệ 1,618 : 1 tức tương ứng fibonacci projection của sóng 1 ở ngưỡng 161.8%. Do đó tôi dự báo khả năng đợt tăng này sẽ kết thúc sóng 3 ở trong khoảng 637 - 737 điểm.
Nếu như phân tích sóng 3 là chính xác thì sóng điều chỉnh số 4 sẽ kết thúc vào khoảng VN-Index đạt giá trị
571 - 641 điểm (tương ứng mức retrace 23.6% và 38.2% của Fibonacci Retracement so với sóng 3).

Khả năng sóng 5 đã chính thức kết thúc tại mức Fibonacci Retrace 161.8% tương đương với khoảng 771 điểm hoàn thành sóng I.


From: Nguyễn Nhựt Vương
DD: 0909 546 358
Email: vuong.myvietcompany@gmail.com
or nextview.singapor@gmail.com

nguyenkingsg@yahoo.com