ACB [KQ +19%] - KQLN Q1/2015 trái chiều đưa ACB khỏi vùng khuyến nghị mua

Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB)


Giá: VND 16.600 Giá mục tiêu: 18.800 VND TL tăng + LS cổ tức: 19%
Giá trị vốn hóa: 674tr USD GTGD/ngày: 0,1 tr USD (30 ngày) Room khối ngoại: 0,0%

KQKD quý 1/2015 có những xu hướng trái chiều trong hầu hết các khoản mục - 600 tỷ đồng của ngân hàng E (ACB không tiết lộ danh tính ngân hàng này) đã thu hồi được trong quý 1/2015, nhưng ACB là bắt đầu trích dự phòng cho ngân hàng B, lợi suất các khoản cho vay là một chỉ tiêu khó tính toán nhưng có vẻ khoản này đã giảm mạnh trong quý 1/2015, chi phí tiền gửi cũng có vẻ không thể hạ thấp hơn các ngân hàng khác, nhưng lại được bù đắp bởi thu nhập từ chứng khoán và lãi suất liên ngân hàng. Sẽ cần thêm một quý nữa để biết được liệu ACB có đang gặp khó khăn trong việc cạnh tranh với những ngân hàng Nhà nước khác trong ngành bán lẻ hay không.