SZL và LHG là hai cổ phiếu của các công ty hoạt động trong lĩnh vực khu công nghiệp chưa được khuyến nghị đầu tư vào thời điểm hiện nay. Trong khi đó, TRA bị khuyến nghị bán do giá đã tăng cao vượt mục tiêu đề ra.

SZL: Khó tìm cơ hội đầu tư
Theo CTCK Bản Việt (VCSC), hoạt động kinh doanh cốt lõi của CTCP Sonadezi Long Thành (HSX: SZL) là phát triển và quản lý khu công nghiệp (KCN). SZL hiện có 1 KCN rộng 488 ha (84% diện tích đã được cho thuê) tại tỉnh Đồng Nai. Các doanh nghiệp thuê mặt bằng trả tiền thuê trước và SZL ghi nhận doanh thu theo phương pháp đường thẳng trong 50 năm. Công ty cũng dự kiến tăng nguồn lợi nhuận từ KCN Long Thành bằng cách cho thuê kho bãi. Hiện SZL đã xây xong 24/37 nhà kho, mỗi kho có diện tích 2,000m2 và đã cho thuê 19 nhà kho cũng như ký biên bản cho thuê 4 nhà kho khác.
Theo VCSC, SZL sẽ đầu tư vào 1 KCN mới rộng 78ha trong năm 2014. Tuy nhiên, cơ hội đầu tư mới đang gặp khó khăn do quỹ đất cho việc phát triển KCN ở Đồng Nai đã gần như được dùng hết trong khi việc mở rộng ở các khu vực khác lại không khả thi về mặt kinh tế.
Tính đến ngày 30/09/2013, tiền và tương đương tiền của SZL đạt 350 tỷ đồng, bằng 31% tổng tài sản, trong khi nợ ở mức rất ít là 10 tỷ đồng. Nhờ có vị thế tiền mặt lành mạnh như trên nên SZL đã giữ được mức lợi suất cổ tức khoảng 11% trong vòng 3 năm qua. Tuy nhiên, do đầu tư vào KCN có diện tích 78ha trên trong năm 2014, SZL có thể điều chỉnh cổ tức từ 1,800 đồng/cố phiếu trong năm 2012 xuống mức thấp hơn nhưng không dưới 1,200 đồng/cổ phiếu trong năm 2013.


Xem bài viết: http://vietstock.vn/2013/12/co-phieu...145-324260.htm